市場(chǎng)信息要點(diǎn)：宏觀/產(chǎn)業(yè)/品種信息
★中國(guó)11月PPI同比下降1.5%，預(yù)期下降1.8%，前值下降2.1%。中國(guó)11月CPI同比下降0.5%，預(yù)期增長(zhǎng)0%，前值增長(zhǎng)0.5%。11月從同比看，食品價(jià)格由上月上漲2.2%轉(zhuǎn)為下降2.0%，影響CPI下降約0.44個(gè)百分點(diǎn)，11月豬肉價(jià)格同比下降12.5%，影響CPI下降約0.60個(gè)百分點(diǎn)，是帶動(dòng)CPI由漲轉(zhuǎn)降的主要原因。
★有分析稱(chēng)，核心通脹和服務(wù)業(yè)CPI同比仍保持穩(wěn)定，因此CPI通縮并不意味著國(guó)內(nèi)基本面的走弱，同時(shí)考慮到是食品供給端擾動(dòng)造成的影響，短期貨幣政策或不會(huì)因此作出調(diào)整。另外，預(yù)計(jì)明年1季度PPI同比可能會(huì)轉(zhuǎn)正。
★中國(guó)11月社會(huì)融資規(guī)模增量2.13萬(wàn)億元，比上年同期多1406億元，預(yù)期1.98萬(wàn)億元，前值1.42萬(wàn)億元。11月末社會(huì)融資規(guī)模存量為283.25萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.6%。
★中國(guó)11月人民幣貸款增加1.43萬(wàn)億元，同比多增456億元，預(yù)期增1.36萬(wàn)億元，前值增6898億元；
★M2余額217.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.7%，預(yù)期增10.6%，前值增10.5%。
★鄭商所正在大力推進(jìn)甘肅特色期貨品種馬鈴薯、葵花籽等的研發(fā)工作。
★鄭商所發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函：近期動(dòng)力煤期貨價(jià)格波動(dòng)較大，市場(chǎng)不確定性因素較多，請(qǐng)各會(huì)員單位切實(shí)加強(qiáng)投資者教育和風(fēng)險(xiǎn)防范工作，提醒投資者謹(jǐn)慎運(yùn)作，理性投資。
★大商所公告稱(chēng)，自12月14日交易時(shí)（即12月11日夜盤(pán)交易小節(jié)時(shí)）起，非期貨公司會(huì)員或者客戶在鐵礦石期貨I2105合約上單日開(kāi)倉(cāng)量不得超過(guò)5000手；自12月14日結(jié)算時(shí)起，該合約投機(jī)交易保證金水平調(diào)整為15%，漲跌停板幅度和套期保值交易保證金水平維持不變。
★巴西分析機(jī)構(gòu)Safras & Mercado公司發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至12月4日，巴西2020/21年度大豆播種進(jìn)度為88.9%，高于一周前的83.3%，低于去年同期的90.8%，也低于歷史均值91.3%。
市場(chǎng)觀點(diǎn)及交易策略：
股指：指數(shù)早盤(pán)震蕩走弱，券商板塊午后大幅跳水，題材多數(shù)飄綠，僅煤炭板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，白酒股部分回暖，兩市個(gè)股普跌，市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)差。
原油系：原油系多數(shù)疲軟，EIA短期能源展望報(bào)告，預(yù)計(jì)2021年布倫特原油價(jià)格為48.53美元/桶，WTI原油價(jià)格為38.96美元/桶。隨著投資不足、美元疲軟、政府刺激措施以及能源轉(zhuǎn)型全面提振需求，全球正進(jìn)入大宗商品的“持久牛市”，這甚至將使石油受益。
貴金屬：滬金、滬銀悉數(shù)下跌，受到美元沖高回落、美國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的談判取得進(jìn)展的跡象以及對(duì)英國(guó)脫歐談判可能破裂的擔(dān)憂提振。美國(guó)財(cái)政刺激方案本周將獲批的希望，對(duì)此前新冠疫苗推出的樂(lè)觀情緒帶來(lái)的下行壓力得到緩解。
能化：玻璃期貨主力合約續(xù)創(chuàng)上市以來(lái)新高。玻璃整體的高消費(fèi)仍將維持，后續(xù)仍將有可能去庫(kù)，但同時(shí)近期期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)上漲，盤(pán)面已平水甚至略微升水，后續(xù)關(guān)注去庫(kù)速度和生產(chǎn)線的變動(dòng)情況。
黑色：動(dòng)力煤期貨主力合約漲停，續(xù)創(chuàng)2018年1月以來(lái)新高，近期氣溫逐漸下降，供暖等對(duì)煤炭需要也逐步增加，主產(chǎn)地受煤管票和安檢限制等供應(yīng)難以跟上需求，港口可交割貨源緊缺，因此動(dòng)力煤供給形式偏緊。
農(nóng)產(chǎn)品：近期豬價(jià)超預(yù)期大漲，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格也普遍上漲，隨著本月需求有望改善，可逢低輕倉(cāng)試多；巴西降雨緩解了當(dāng)?shù)卮蠖股L(zhǎng)壓力，但產(chǎn)量下滑的預(yù)估限制跌幅。國(guó)家臨儲(chǔ)玉米將定向拍賣(mài)，對(duì)市場(chǎng)情緒造成沖擊，貿(mào)易商、加工企業(yè)看漲心態(tài)有所松動(dòng)，政策面調(diào)控加強(qiáng)，預(yù)計(jì)期現(xiàn)貨震蕩偏弱為主。
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